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Jean-Yves Fournier, « Extraction du cycle des affaires : la méthode de Baxter et King », Économie & prévision, ID : 10.3406/ecop.2000.6135
Extraction du cycle des affaires : la méthode de Baxter et King par Jean- Yves Fournier Baxter et King ont proposé récemment une méthode d'extraction de la tendance, du cycle et de l'irrégulier d'une série temporelle. Cette méthode repose sur le choix a priori des fréquences définissant le cycle. On présente la construction d'un filtre propre à réaliser cette décomposition, puis sa mise en oeuvre sur le PIB français. Le cycle ainsi obtenu constitue une estimation de l'écart de production (ou output gap), écart relatif entre le PIB effectif et le PIB tendanciel, qui revêt une importance particulière en matière de politique économique. Ce filtre est ensuite utilisé pour dégager les cycles des principales variables de l'économie française et ceux des PIB des partenaires économiques de la France. On montre que la consommation est un peu moins cyclique que le PIB, alors que l'investissement et le commerce extérieur le sont davantage. Cependant, aucun déphasage significatif entre cycles des principales variables macroéconomiques n'apparaît. Enfin, on met en évidence une certaine synchronisation des cycles des économies européennes, depuis 1993, et une avance persistante des économies anglo-saxonnes.