2016
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info:eu-repo/semantics/altIdentifier/doi/10.1007/s00181-016-1113-5
Claudiu Tiberiu Albulescu et al., « Co-movements and contagion between international stock index futures markets », HAL-SHS : économie et finance, ID : 10.1007/s00181-016-1113-5
Dans cet article, nous explorons les co-mouvements et la contagion entre six marchés de contrats d'avenir d'indice boursier internationaux. Par contraste avec les études empiriques qui dominent la littérature et se concentrent sur le cas des marchés au comptant, relativement on en sait très peu sur les retours et la dynamique de volatilité des marchés de contrats d'avenir. Pour aborder ce manque, nous employons une fréquence de temps qui s'approchent et découvrent que les co-mouvements entre les marchés internationaux se manifestent particulièrement à long terme. Néanmoins, le phénomène de contagion associé au même horizon de course courte est présent en particulier dans le cas des marchés européens, en raison de leur niveau plus haut d'intégration. Les augmentations de corrélation d'ondelette se roulant après des épisodes de turbulence graves, mais fluctuent au fil du temps et à travers des fréquences.