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Monica Billio et al., « A Performance Measure of Zero-Dollar Long/Short Equally Weighted Portfolios », HAL-SHS : économie et finance, ID : 10670/1.erxrbq
Les "ratios de Sharpe" ont été traditionnellement utilisés pour mesurer les performances des gestionnaires de portefeuille. Cependant, ils souffrent de deux handicaps : (1) ils sont "relatifs" et (2) le meilleur score est généralement supposé correspondre à une "bonne" allocation du portefeuille, sans aucune garantie sur la qualité de cette allocation. Dans ce papier, nous introduisons une nouvelle mesure de performance, nous précisons comment l'estimer dans le cas où la stratégie d'investissement est celle d'un portefeuille LSEW et nous montrons comment l'utiliser pour fermer les positions d'un portefeuille investi au moment opportun.