26 juin 2023
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Yao Thibaut Kpegli, « Théorie cumulative des perspectives pour le risque et l'incertitude : Nouvelles méthodes de mesure et applications », HAL-SHS : économie et finance, ID : 10670/1.i5n5ec
. La thèse se situe à l'intersection de l'économie comportementale, de l'économie expérimentale et de la théorie de la décision. Les chapitres 1, 2 et 3 développent des méthodes pour estimer les différentes composantes des modèles de décision en situation de risque et d'incertitude : fonction d'utilité, fonction de pondération, aversion aux pertes et croyances. Les applications confirment des déviations par rapport aux théories standard (utilité espérée et utilité espérée subjective) à travers la fonction de pondération, l'aversion aux pertes et les attitudes d'ambiguïté. Les gens sont plus insensibles à la probabilité en présence d'événements asymétriques qu'en présence d'événements symétriques, ce qui suggère que la formation des croyances demande des efforts cognitifs. Pour une même source d'incertitude, les individus font preuve d'aversion à la dépendance des gains et de préférence pour la variété des gains. L'aversion à la dépendance des gains signifie que les individus n'aiment pas que leurs gains dépendent des préférences des autres. Ce comportement se traduit par une fonction d'utilité concave. La préférence pour la variété des gains signifie que les individus préfèrent un plus grand nombre de possibilité de gains lorsque les gains dépendent des préférences des autres. Ce comportement se traduit par l'optimisme. Le chapitre 4 étudie l'existence de l'arbitrage entre risque et incitations (RIT) dans le cadre de l'utilité dépendante du rang (RDU) et de la moyenne-variance-skewness (MVS). Les analyses théoriques montrent que le RIT est remarquablement robuste sous RDU mais pas sous MVS. Avec des données basées sur un nouveau modèle expérimental qui élimine les facteurs de confusion, le chapitre 4 fournit des preuves de l'existence du RIT même dans le cas où les individus ont des préférences pour le risque, ce qui est une prédiction distincte du RDU. Les résultats confirment l'existence du RIT et suggèrent qu'il s'applique à un large éventail de situations, y compris les cas où les individus ont des préférences pour le risque (par exemple, la rémunération des dirigeants).