1997
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Hélène Tordjman, « Spéculation, hétérogénéité des agents et apprentissage : un modèle de "marché des changes artificiel". », Revue économique, ID : 10.3406/reco.1997.409920
Spéculation, hétérogénéité des agents et apprentissage. Un modèle de « marché des changes artificiel » Les dynamiques cambiaires apparemment erratiques observées ces vingt dernières années semblent remettre en cause la vision classique de marchés financiers efficients et rationnels. Dans ce travail, on tente de montrer que l'incapacité des modèles standards à rendre compte des dynamiques financières, et particulièrement des dynamiques cambiaires, provient de l'hypothèse générale d'agents économiques rationnels et homogènes. Puis on ébauche les bases d'une approche alternative de la spéculation, reconnaissant l'hétérogénéité des individus et la rationalité imparfaite qui les caractérise. Un modèle de « marché des changes artificiel » est développé dont les résultats de simulation recouvrent plusieurs des faits stylisés observés sur les marchés des changes.