Indices de stabilité financière et dynamique des réseaux financiers en Europe

Résumé Fr En

De nombreuses analyses s’attachent à simuler différents scénarios de contagion en cas de crise, mais peu de travaux se consacrent à la topologie des réseaux financiers. Nous étudions un échantillon de 260 banques européennes. Les réseaux observés sont uniques et plus élaborés que les réseaux théoriques habituellement utilisés pour les scénarios de contagion. Nous démontrons l’existence de particularités topologiques dans les réseaux bancaires. Nous montrons que la position d’une banque dans ses réseaux de relations et les propriétés empiriques observées dans son voisinage affectent la stabilité du système financier. Nous montrons que ces topologies de relations ont été considérablement modifiées pendant et après la crise financière.Classification JEL : G21, E44, L14, D85, G28.

While many analyses focus on the simulation of different contagion scenarios in the event of a crisis, there is little work devoted to the topology of financial networks. We investigate a sample of 260 European banks. The networks observed are unique and more sophisticated than the theoretical networks typically used in contagion scenarios. We show there are topological particularities in the banking networks. We demonstrate that the location of a bank in its networks of relationships and the empirical properties observed in its neighborhood have an impact on the stability of the financial system. In addition, we show that these topologies of connections have been significantly transformed both during and after the financial crisis.