Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en media
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2008
- handle: 10670/1.5q6myj
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Cuadernos de Administración
Mots-clés
Administración y Contabilidad test BDS test de White predictibilidad econometría no lineal no linealidad en mediaSujets proches
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Javier Humberto Ospina Holguín et al., « Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en media », Cuadernos de Administración, ID : 10670/1.5q6myj
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Résumé
"Se examina cómo es la relación entre la pre-dictibilidad del signo del retorno y los mo-mentos condicionales. Para este propósito se utiliza un modelo no lineal de series de tiempo que luego se restringe a una expan-sión de Taylor de orden uno en las innova-ciones. Como resultado se muestra por qué la predictibilidad del signo, cuando existe, depende sólo de los momentos condicionales de orden impar (de la media condicional en el modelo restringido), lo que hace interesante evaluar la linealidad o no linealidad en media antes de intentar una predicción direccional. A modo de aplicación, se explora la existen-cia de no linealidad en media en el índice de la bolsa de Colombia IGBC mediante el test BDS bajo un filtro ARMA-GARCH y el test de White basado en redes neuronales bajo un filtro AR. Ambos tests muestran que la serie del IGBC exhibe no linealidad en media."