Credit spread determinants. How loan officer seniority matters

Résumé Fr En

Cet article étudie le degré auquel l’ancienneté des chargés d’affaires au sein d’une banque interagit avec la relation clientèle et le climat des affaires pour influencer les taux d’intérêt facturés. À partir de données collectées manuellement, concernant des dossiers de crédits établis par des Petites et Moyennes Entreprises auprès d’une banque coopérative française entre 1998 et 2009, cette étude suggère que 1) les chargés d’affaires séniors facturent des taux d’intérêts plus élevés lorsque la relation clientèle est forte ; 2a) en période de climat économique défavorable, les chargés d’affaires séniors ont tendance à augmenter plus facilement les taux de crédit que les chargés d’affaires juniors, étant donné qu’ils bénéficient d’une meilleure perception du pouvoir de marché ; par contraste, 2b) ils ont tendance à modérer leur stratégie de tarification lorsque le climat des affaires devient plus favorable. Globalement, notre étude souligne le rôle crucial de l’ancienneté des chargés d’affaires dans la tarification des taux de crédit.

This paper investigates how the level of seniority of loan officers within the bank interacts with bank–firm relationship and business climate to shape credit spreads. Based on unique hand-collected data on loan applications from SMEs to a French cooperative bank between 1998 and 2009, the study suggests that 1) senior loan officers charge higher interest rates than less senior officers when the bank–firm relationship is stronger; 2a) during economic downturns, senior loan officers tend to increase more the credit rate than less senior loan officers, as they have a better perception of market power; while 2b) they tend to moderate their pricing policy when the business cycle is booming to keep their clients. Overall, our study highlights the crucial role of loan officer seniority in understanding bank credit rates.