Impacts of CBAM on EU trade partners: consequences for developing countries

Résumé En Fr

This article analyses the impact of the introduction of the Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) on the European Union (EU) trade partners, focusing especially on its potential socio-economic and external consequences for developing and emerging economies. It uses trade data and Multi-regional Input-Output (MRIO) matrices to investigate the geographically and sectorally uneven distribution of CBAM’s impacts. The introduction of CBAM by the EU is under discussion, and most of the literature on the topic has analysed the consequences for the EU economies. However, this carbon adjustment mechanism, which seeks to reduce the incentives for firms to outsource their carbon emissions and promote a more generalized low-carbon transition, might disproportionally impact some non EU economies. Despite most carbon revenues would be generated by Russia, China and Ukraine, the degree of exposure of economies that export the CBAM products to Europe varies substantially, with many developing economies having more than 2% of their exports, and 1% of their production impacted by this measure. East European economies, mainly in the Balkans, as well as Mozambique, Zimbabwe and Cameroon, in Africa, are those where exports are the most exposed. In socio-economic terms, we can also include Morocco and Tajikistan in the group of most exposed economies. CBAM is certainly an important step towards a European pricing carbon dynamics. Its implementation conditions may also promote a global (rather than local) low-carbon transition if the carbon revenues generated by this mechanism are used to support the most impacted developing countries outside the EU. JEL ClassificationF18, Q58, C67

Cet article analyse l’impact de l’introduction du mécanisme d’ajustement aux frontières du carbone (CBAM) sur les partenaires commerciaux de l’Union européenne (UE), en se concentrant particulièrement sur ses conséquences socio-économiques et externes potentielles pour les économies en développement et émergentes. Il utilise des données commerciales et des matrices MRIO (Multi-regional Input-Output) pour étudier la distribution géographiquement et sectoriellement inégale des impacts du CBAM. L’introduction du CBAM par l’UE fait actuellement l’objet de négociations, et la plupart des analyses sur le sujet ont porté sur les conséquences pour les économies de l’UE. Cependant, ce mécanisme d’ajustement carbone, qui vise à réduire les incitations pour les entreprises européennes à externaliser leurs émissions de carbone et à promouvoir une transition à faible émission de carbone plus généralisée, pourrait avoir un impact disproportionné sur certaines économies non européennes. Bien que la plupart des revenus du carbone soient générés par la Russie, la Chine et l’Ukraine, le degré d’exposition des économies qui exportent des produits du CBAM vers l’Europe varie considérablement, de nombreuses économies en développement voyant plus de 2% de leurs exportations et 1% de leur production affectées par cette mesure. Les économies d’Europe de l’Est, principalement dans les Balkans, ainsi que le Mozambique, le Zimbabwe et le Cameroun, en Afrique, sont celles dont les exportations sont les plus exposées.En termes socio-économiques, nous pouvons également inclure le Maroc et le Tadjikistan dans le groupe des économies les plus exposées. Le CBAM est certainement une étape importante vers une dynamique européenne de tarification du carbone. Ses conditions de mise en œuvre peuvent également favoriser une transition mondiale (plutôt que locale) à faible émission de carbone si les revenus du carbone générés par ce mécanisme sont utilisés pour soutenir les pays en développement les plus touchés en dehors de l’UE.