Analyse de la performance des Fonds mutuels de la BRVM

Résumé Fr En

Cet article étudie la performance des fonds mutuels à la BRVM à travers trois indicateurs de performance ajustée au risque : le ratio de Sharpe modifié, le ratio d’information et le ratio de Treynor-Mazuy. L’étude a été effectuée sur un échantillon de 13 Fonds Communs de Placement (FCP) faisant partie des catégories obligations, actions et diversifiés et porte sur la période allant du 02 septembre 2013 au 16 décembre 2016.Nos résultats sont moins tranchés que dans la littérature : les fonds mutuels de la BRVM sont en moyenne plus performants que l’indice de référence. En plus les gestionnaires de fonds mutuels à la BRVM possèdent de réelles capacités en termes de sélectivité et d’anticipation du marché. De tels résultats justifient l’intérêt d’investir dans ces types de placement financiers. Le classement par catégorie indique que les fonds mutuels les plus performants sont les FCP actions suivis des FCP diversifiés, et les FCP obligations sont les moins performants.Cependant, la faiblesse de l’échantillon (13 sur 57 FCP que compte le marché), relativise la portée générale de ce travail.

This article examines the performance of mutual funds at the BRVM through three risk-adjusted performance indicators : the modified Sharpe ratio, the information ratio and the Treynor-Mazuy ratio. The study was conducted on a sample of 13 mutual funds (mutual funds) in the bond, equity and diversified categories and covers the period from September 2, 2013 to December 16, 2016.Our results are less clear-cut than in the literature : the mutual funds of the BRVM are on average more efficient than the benchmark index. In addition, the mutual fund managers at the BRVM have real capacities in terms of selectivity and market anticipation. Such results justify the interest of investing in these types of financial investments.The categorization indicates that the best performing mutual funds are Equity Mutual Funds followed by Diversified Mutual Funds and Bond Mutual Funds are the worst performers.However, the weakness of the sample (13 out of 57 FCP that counts the market), relativizes the general scope of this work.