Estimación del VaR mediante un modelo condicional multivariado bajo la hipótesis α-estable sub-Gaussiana
Fiche du document
1 janvier 2018
- handle: 10670/1.fcxl4o
info:eu-repo/semantics/openAccess
Mots-clés
Distribución α-estable Sub-Gaussiana GARCH multivariado estable Sub-Gaussiano Valor en RiesgoSujets proches
répartitionCiter ce document
Ramona Serrano Bautista et al., « Estimación del VaR mediante un modelo condicional multivariado bajo la hipótesis α-estable sub-Gaussiana », Ensayos. Revista de economía, ID : 10670/1.fcxl4o
Métriques
Partage / Export
Résumé
Resumen El objetivo de esta investigación es proponer un modelo de volatilidad multivariable, el cual combina la propiedad de la distribución α-estable para ajustar colas pesadas con el modelo GARCH para capturar clúster de volatilidad. El supuesto inicial es que los rendimientos siguen una distribución sub-Gaussiana, la cual es un caso particular de las distribuciones estables multivariadas. El modelo GARCH propuesto se aplica en la estimación del VaR a un portafolio compuesto por cinco activos que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). En particular, se compara el desempeño del modelo propuesto con la estimación del VaR obtenida bajo la hipótesis multivariada Gaussiana, t-Student y Cauchy durante el período de la crisis financiera de 2008.