Russian Food Embargo and the Lost Trade

Résumé En Fr

We analyse the impact of the Russian food embargo on European and Russian trade patterns using a triple-difference estimation strategy. We quantify the effects on the value of trade, the trade price of products covered by the ban, and the new trade flows generated by the ban. Our results point to an average e 125 million loss in monthly EU28 exports to Russia due to the ban (with Lithuania, Poland, and Germany bearing the largest losses). However, only 45% of the drop in EU28 exports of banned products to Russia would be due to the ban. In addition, EU products banned from the Russian market were sold elsewhere at lower prices. The reorientation of EU exports to other markets translated into selling larger amounts to old trade partners, as well as in accessing new markets. EU member states were unevenly affected by the ban. Germany and Poland compensated their large losses on the Russian market by a strong increase in exports to other trade partners (mostly intra-EU), at the expense of other EU countries, such as France and Denmark.

Nous analysons l’impact de l’embargo alimentaire russe sur les flux commerciaux de l’UE et de la Russie avec un estimateur de triple diff´erence. Nous quantifions les effets sur la valeur des ´echanges, le prix des produits bannis et les nouveaux flux commerciaux cr´e´es suite `a l’embargo. Nos r´esultats indiquent que l’embargo a g´en´er´e une perte d’exportations de l’UE28 vers la Russie de 125 millions d’euros par mois en moyenne (la Lituanie, la Pologne et l’Allemagne enregistrant les pertes les plus importantes). Cependant, seulement 45% de la baisse des exportations de produits banis de l’UE-28 vers la Russie seraient dus `a l’embargo. En outre, les produits europ´eens banis du march´e russe ont ´et´e vendus ailleurs `a des prix inf´erieurs. La r´eorientation des exportations de l’UE vers d’autres march´es s’est faite par une augmentation des ventes aux partenaires commerciaux habituels, ainsi que par l’acc`es `a de nouveaux march´es. On trouve des effets h´et´erog`enes `a travers les Etats membres de l’UE. L’Allemagne et la Pologne ont compens´e leurs grosses pertes sur le march´e russe par une forte augmentation des exportations vers d’autres partenaires commerciaux (principalement intra-UE), au d´etriment d’autres pays de l’UE, tels que la France et le Danemark.