L'inclusion financière au Moyen-Orient et au Maghreb : défis et opportunités

Résumé Fr En

Malgré une croissance régulière de leur rayonnement au cours de la dernière décennie, les pays du bassin méditerranéen continuent d'être en retard par rapport à leurs voisins en termes d'ampleur, de taille et de diversité du secteur financier. Dans l'ensemble de la région, il subsiste un énorme fossé entre la demande et l'offre de services financiers : près de 100 millions d'adultes sont toujours en dehors du système financier formel, et les segments de la population qui sont exclus des marchés financiers sont également les plus vulnérables sur le plan économique. Le contexte politique (soulèvements majeurs de 2011), la méfiance des acteurs financiers vis-à-vis du « bas de la pyramide », la réglementation contraignante autour de la microfinance ou encore la méconnaissance de l'offre financière par les potentiels bénéficiaires expliquent cette inclusion financière limitée. Néanmoins, dans le sillage du printemps arabe, de nombreux gouvernements ont pris conscience de l'importance d'améliorer l'accès aux services financiers et mettent à jour leurs cadres réglementaires. L'arrivée de nouveaux acteurs (opérateurs mobiles, réseaux d'agents, établissement de paiement) favorise également les avancées et les innovations financières sur le bassin, et permettra peut-être, bientôt, aux pays méditerranéens d'inclure dans le système financier formel leurs populations encore exclues. Classification JEL : G21, O16, O25, O55.

Despite a steady increase in their outreach over the past decade, the countries of the Mediterranean basin continue to lag behind their neighbors in terms of breadth, scale, and diversity of their financial sectors. Across the whole region, a huge gap remains between the demand and provision of financial services: almost 100 million adults are still outside the formal financial system, and those segments of the population that are excluded from financial markets are also the most economically vulnerable. The political context (major political upheavals in 2011), the mistrust of financial actors towards the "bottom of the pyramid", the restrictive regulations surrounding microfinance and the lack of awareness of the financial offer by potential beneficiaries explain this limited financial inclusion. Nevertheless, in the wake of the Arab Spring, many governments have become aware of the importance of improving access to financial services, and are updating their regulatory frameworks. The arrival of new actors (mobile operators, agent networks, payment institutions) also promotes financial progress and innovation in the basin, and may soon allow Mediterranean countries to include their still excluded populations in the formal financial system Classification JEL : G21, O16, O25, O55.