Productivity, Price Volatility, and Dynamic Choices in French Agriculture Productivité de l’Agriculture Française et Volatilité des Prix En Fr

Résumé En Fr

The EU has adopted many reforms of the Common Agricultural Policy (CAP) in the past decades. Price support has decreased, and decoupled payments have been introduced. As a result, European agricultural prices have become more volatile, in line with world prices. This dissertation measures the evolution of the productivity of French agriculture in a dynamic stochastic farm decision model in the new economic context with increased price volatility. On this basis, it studies the dynamic link between price risk, farmer decisions, and productivity in the structural estimation framework. The literature review in Chapter 2 describes productivity as a residual and emphasizes the measurement issues from the unobserved capital data series and the endogeneity problem in primal estimation. Chapter 3 compares the numerical methods to solve and estimate nonlinear dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) or DSGE-like models, in which capital and productivity are latent state variables. Chapter 4 estimates productivity in a dynamic stochastic decision model based on the generalized maximum entropy (GME) approach. We show that the productivity growth in French agriculture has slowed down and become much more volatile following the increase in price volatility. Overall, price risk has an impact on productivity in the way that when exposed to high risks, farmers change their production, consumption, investment and financial borrowing decisions, which in turn affects the realized productivity negatively. Chapter 5 simulates the market impacts of the CAP instruments in a dynamic GTAP-AGR CGE model with risks. We show that risk and risk attitude matter when assessing the impacts of the CAP reforms.

À la suite des réformes successives de la Politique Agricole Commune (PAC), les soutiens publics européens par des prix nominaux constants ont diminué au profit de soutiens directs aux revenus agricoles. Cela a exposé les agriculteurs français à une grande volatilité des prix, reconnectés avec les prix mondiaux. Cette thèse mesure l’évolution de la productivité de l’agriculture française dans un modèle dynamique stochastique en intégrant la récente augmentation de la volatilité des prix. Nous étudions le lien dynamique entre le risque de prix, les décisions des agriculteurs et la productivité dans le cadre de l’estimation structurelle. La revue de la littérature présentée dans le chapitre 2 décrit la productivité comme un résidu et souligne les problèmes de mesure des données du capital et le problème de l’endogénéité dans l’estimation primale. Le chapitre 3 compare les méthodes numériques permettant de résoudre et d’estimer les modèles d’équilibre général dynamique stochastique (DSGE) ou de type DSGE, dans lesquels le capital et la productivité sont des variables d’état latentes. Le chapitre 4 estime la productivité dans un modèle dynamique stochastique en utilisant l’approche de maximum d’entropie généralisée (MEG). Nous trouvons que la croissance de la productivité de l’agriculture française a diminué après la réforme de la PAC, à cause de l’augmentation de la volatilité des prix. En effet, le risque de prix impacte la productivité négativement à travers les choix de production, de consommation, d’investissement et d’emprunt des agriculteurs. Le chapitre 5 simule les impacts de marché des instruments de la PAC dans le modèle d’équilibre général calculable GTAP-AGR où est introduit la dynamique et le risque. Nous montrons l’importance du risque et de l’attitude vis-à-vis du risque pour l’évaluation des réformes de la PAC.