Pension funds in Spain have become of considerable importance in recent years. In fact, many studies have focused on fund performance and the adverse impact offees, although little work has been done on analysis of the determinants of fees. Even though fees are restricted by legal limits in many cou...

Management fees: Determinants and influence of legal limits. Evidence from Spanish pension funds

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Mercedes Alda et al. (2013)

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"Pension funds in Spain have become of considerable importance in recent years. In fact, many studies have focused on fund performance and the adverse impact of fees, although little work has been done on analysis of the determinants of fees. Even though fees are restricted by legal limits in many c...

Sesgos en los modelos de sincronización tradicionales

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Luis Ferruz et al. (1 déc. 2010)

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Resumen: En este artículo se reúne por primera vez todos los sesgos evidenciados por la bibliografía que afectan a los modelos de sincronización (timing) tradicionales generando coeficientes espurios y se intenta aplicar las correcciones oportunas. Algunas de estas correcciones se proponen en el tra...

Sesgos en los modelos de sincronización tradicionales

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Luis Ferruz et al. (2010)

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Convergencia estratégica en la industria española de fondos de inversión

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Luis Ferruz et al. (1 déc. 2008)

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Resumen: Por medio de la medida de Lakonishok et al (1992), el artículo aporta evidencia empírica de la convergencia en la asignación estratégica de activos realizada por los fondos españoles de renta variable nacional desde julio de 1997 a junio de 2002. Dicho fenómeno es detectado con mayor intens...

Convergencia estratégica en la industria española de fondos de inversión

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Luis Ferruz et al. (2008)

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"Por medio de la medida de Lakonishok et al. (1992), el artículo aporta evidencia empírica de la convergencia en la asignación estratégica de activos realizada por los fondos españoles de renta variable nacional desde julio de 1997 a junio de 2002. Dicho fenómeno es detectado con mayor intensidad al...

Relación flujos-desempeño en fondos de pensiones y fondos de inversión de España

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Mercedes Alda García et al. (2015)

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"El objetivo de este estudio es analizar si los inversionistas de fondos de pensiones y de fondos de inversión consideran el desempeño alcanzado por el fondo de la misma manera al tomar sus decisiones de inversión. Concretamente, a lo largo de este trabajo comparamos diferentes medidas de desempeño,...

¿Es el desempeño de los fondos de inversión de Brasil un indicador de movimiento futuro de su patrimonio?

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Daniel Knebel Baggio et al. (2010)

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"El objetivo de este estudio es analizar la relación entre el desempeño y el aumento del patrimonio de los fondos de inversión de renta variable de Brasil. Para realizarlo, se han considerado 459 fondos, (321 del IBOVESPA y 138 del IBX), durante un amplio horizonte temporal (de enero de 1997 a dicie...

Are the spanish ethical fund managers skilful?

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Luis Ferruz A. et al. (2008)

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"In this paper we first analyse the recent and considerable development of the American and European social responsible investment industry. The second objective consists of evaluating the presence of an ability to time the market (market timing) and to select securities (stock picking) in Spanish e...

¿Es predecible la rentabilidad de los fondos mutuos chilenos? Análisis de la industria y de su persistencia en rentabilidad

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Benito Umaña H. et al. (2008)

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"El presente trabajo tiene por objetivo analizar la persistencia en rentabilidad de los Fondos Mutuos Chilenos con Inversión en Instrumentos de Capitalización (renta variable) para el período comprendido entre los años 1996 y 2006. Se utiliza la metodología no paramétrica de tablas de contingencia y...

Uso de Información Privada por parte de los Gestores Españoles de Fondos de Inversión

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Luis Ferruz A. et al. (2008)

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"This work analyzes the performance of a sample of Spanish mutual funds by meansof the CAPM and the Ferson and Schadt (1996) conditional model. Prior to the empirical applicationof this second model, we have implemented rigorous econometric analysis about themulticollinearity of the model variables....

¿Utilizan los gestores españoles de fondos de inversión información privada en sus labores de gestión?

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LUIS FERRUZ AGUDO et al. (2008)

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"Mediante este trabajo analizamos la performance de un grupo de fondos de inversión españoles basándonos en el modelo CAPM y en el modelo condicional propuesto por Ferson y Schadt. Antes de la aplicación empírica de este segundo modelo, se han realizado rigurosos análisis econométricos de multicolin...

Análisis de las capacidades de sincronización con el mercado y selección de valores de los gestores de fondos de inversión españoles en condiciones económicas variables

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Luis Ferruz Agudo et al. (2007)

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"Este trabajo realiza una evaluación del desempeño de un amplio grupo de fondos de inversión españoles, tanto en términos globales como mediante una descomposición del mismo en sus dos componentes; capacidades de sincronización con el mercado y selección de valores. Ambos análisis se efectúan a part...

¿Corresponde la Agrupación de Fondos de Inversión en Chile con su Clasificación Pública?: Un Análisis de los Factores Determinantes

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Isabel Marco S. et al. (2007)

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"En este trabajo se analiza si existe algún patrón de comportamiento en el mercadode fondos de inversión chileno que permita clasificarlos, y si la clasificación obtenida coincide ono con la clasificación pública de la que son objeto a partir de la información suministrada porlas entidades gestoras....

Are Style Factors exclusive, exhaustive and independent in Spanish Domestic Equity Funds?

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Luis A. Vicente Gimeno et al. (2005)

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"This paper is an approach to the management styles followed by Spanish mutual funds investing indomestic equities. The methodology applied is based on Sharpes Style Analysis proposed in 1992.Sharpe establishes three conditions for the explanatory factors used in this method if the results areto be...

Performance en la gestión de carteras en contexto de la Teoría de la Utilidad en presencia de riesgo

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Luis Ferruz Agudo et al. (2002)

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"En este trabajo de investigación en Economía Financiera se trata de profundizar en el marco conceptual dela Teoría de Cartera (Portfolio Theory) en el aspecto concreto de la eficiencia o performance en la gestión decarteras realizando una adecuada interacción con la teoría de la utilidad.Tomando co...