Révision adaptative des anticipations et convergence vers les anticipations rationnelles

Résumé En Fr

In this paper, we examine to what extent an adaptative revision mechanism for the expectations allows the convergence to a stationary solution of a rational expectation model. It is shown that the convergence is true for a large range of adaptative mechanisms, provided that the exogenous variables are not serially correlated and that the rational expectation model has a unique stationary solution. If one of these conditions does not hold, the convergence property is no longer satisfied ; in particular, this approach does not provide a selection criterion, when the stationary solution is not unique.

Dans cette étude, nous examinons dans quelle mesure un mécanisme de révision adaptative des anticipations permet de converger vers une solution stationnaire du modèle à anticipation rationnelle. On montre que cette propriété de convergence est vraie pour une large gamme de mécanismes adaptatifs, en particulier celui de Bray, à condition que les variables exogènes du modèle soient non autocorrélées et que le modèle à anticipation rationnelle admette une solution stationnaire unique. Quand l’une des deux dernières conditions n’est pas vérifiée, la propriété de convergence n’est plus vraie ; en particulier, cette approche ne permet pas de sélectionner une solution stationnaire quand celle-ci n’est pas unique.