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2011
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Sciences des systèmes Systèmes, Sciences des Modélisation systémiqueCiter ce document
Sabrina Khanniche, « Les hedge funds : quelles implications en termes de risque systémique ? », Revue d'économie financière, ID : 10.3406/ecofi.2011.5989
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Résumé
La gageure de rendements exceptionnels conduit les hedge funds à prendre des positions sensibles aux risques extrêmes dans des marchés complexes. Ils sont alors sources de risque systémique. En outre, un ensemble de facteurs font des hedge funds des propagateurs de risque systémique. Ils ont un réseau dense de contreparties exposées à leurs pertes, les pannes de liquidité dans leurs marchés habituels de financement les amènent à procéder à des ventes de détresse d’actifs, ce qui est d’autant plus probable qu’ils détiennent des titres illiquides. Classification JEL : F4, G15, G23.