Prévisibilité des rentabilités boursières. Une étude empirique du marché boursier français sur données intraquotidiennes
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2004
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Mots-clés
auto-correlation ; weak-form efficiency ; intraday data ; Classification JEL C12 - G1 données intraquotidiennes ; efficience au sens faible ; Classification JEL C12 - G1 ; autocorrélationSujets proches
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Christine Stachowiak, « Prévisibilité des rentabilités boursières. Une étude empirique du marché boursier français sur données intraquotidiennes », Économie & prévision, ID : 10.3406/ecop.2004.7382
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Résumé
Ce papier a pour objet d ’ étudier l ’ efficience au sens faible du marché boursier français , en analysant si les rentabilités passées permettent de déterminer les rentabilités futures sur la période allant de janvier 1999 à décembre 2000 . Nous nous attachons ainsi à déterminer empiriquement , sur données intraquotidiennes , si les rentabilités des valeurs appartenant au CAC40 et au MIDCAC sont autocorrélées . Trois tests sont mis en œuvre , les tests de Box-Pierce et Box-Pierce corrigé de l ’ hétéroscédasticité , le test des runs ainsi que le test du rapport de variances . Nos résultats montrent qu ’ il est impossible de prévoir les rentabilités futures à partir des rentabilités passées , ce qui est en accord avec l ’ hypothèse d ’ efficience au sens faible .