1987
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Gilbert Colletaz, « Les taux d'intérêt observés sur le marché monétaire sont-ils trop volatils ? », Revue économique, ID : 10.3406/reco.1987.409004
Les taux d'intérêt observés sur le marché monétaire sont-ils trop volatils ? Un test de la rationalité des prévisions dans le cadre de la théorie des anticipations de la structure par échéance Dans cette recherche, nous utilisons un test non biaisé proposé par Mankiw, Romer et Shapiro de l'hypothèse jointe d'anticipations rationnelles, de la théorie des anticipations de la structure par échéances des taux d'intérêt et de la constance des primes de risque. Même après une modification de la procédure initiale favorisant le rejet de l'hypothèse nulle, aucun excès de volatilité n'est mis en évidence en ce qui concerne les taux courts (trois et six mois). En revanche, les taux à plus longue échéance (un à cinq ans) observés sur le marché monétaire français semblent soumis à des fluctuations dépassant les limites autorisées par le modèle.