Le micro-crédit en Europe

Résumé Fr En

Le micro-crédit demeure très insuffisamment développé, alors qu’il permettrait de contribuer significativement à la solution des problèmes de nombre de personnes démunies (« exclues » du système), et par là à la réduction du chômage. C’est un véritable paradoxe. Les faits montrent pourtant que « cela marche » Dans le cas des personnes démunies, la « relation de service inversée » entre l’emprunteur et le prêteur, est caractérisée par des asymétries d’information et des risques jugés excessifs d’anti-sélection et d’aléa moral, qui se traduisent par des échecs de marché caractérisés. Partant de là, il faut examiner les diverses possibilités alternatives de viabilisation des marchés du micro-crédit : les possibilités en matières de garanties, de taux d’intérêt, de sélection, de suivi des emprunteurs paraissent limitées, sauf à recourir à des subventions ou des lignes de crédit privilégiées. Si on veut aller plus loin et atteindre potentiellement toutes les personnes démunies qui sont des créateurs potentiels, il faut que celles-ci en acquièrent la capacité, moyennant les formations et accompagnements nécessaires. En conclusion, l’accent est mis sur la distinction nécessaire entre l’organisation efficace des marchés de micro-crédit et la formation et l’accompagnement, qui correspondent à un service public d’insertion.

Micro-credits, which would allow, to a large degree, for the solution of the problems of numerous impoverished people (excluded from the system) and thus for the reduction of unemployment, are insufficiently developed. This is a real paradox, as facts show that it works. In the case of impoverished people, the inverse service relation between lender and borrower is characterized by information asymmetries and excessive adverse selection and moral hazard risks, translating into typical market failures. The various alternative solutions for making micro-credits profitable are examined. Possibilities in terms of guarantees, interest rates, selection, monitoring of borrowers are rather limited, unless one looks for subsidies or preferential credit lines. In order to go further and to reach all the impoverished people who are potential creators, these have to acquire the necessary basic capacities, through training and support. Concluding remarks insist on the necessary distinction between the efficient organisation of micro-credit markets and the required public training and monitoring services.