Legal vs. economic explanations of the rise in bankruptcies in 19th century France

Résumé Fr En

Ce texte cherche à expliquer l’évolution du nombre de faillites au cours de la seconde partie du XIXe siècle et le début du XXe. Il propose une explication qui reprend les évolutions de la loi mais introduit également une dimension spatiale. On constate en effet que le tribunal de commerce de la Seine est moins « sévère » que les tribunaux de province et que ses pratiques se diffusent vers les autres régions jusqu’à la réforme de 1889 qui introduit la liquidation judiciaire. Au total, il apparaît que l’évolution des textes légaux est loin d’expliquer l’évolution des faillites. Les pratiques locales, les usages de la loi par les acteurs de la justice et les transformations des entreprises constituent également des déterminants importants.

This paper aims at explaining the changes in the number of bankruptcies during the second part of the 19th century and the beginning of the 20th. We firstly study these changes in the perspective of the evolution of the French insolvency law; we then introduce a geographic dimension that we show to be very relevant. We indeed observe that the court of the Paris district is more tolerant than the others; however, this kind of use of the law will spread in the other courts until the reform in 1889 that creates the judicial liquidation. The spatial analysis permits us to show that the changes in the law do not explain the total variations of the total amount of bankruptcies. The local practices, the way judicial agents act and the changes in the firms’ strategies are also essential in the explanation.