Economic effects on households of an augmentation of the cash back duration of real estate loan

Résumé En Fr

This article examines the economic effects of an increase in the duration of home loans on households, focusing on the French real estate market. It highlights trends in the property market, existing loan systems in other countries (such as bullet loans in Sweden and Japanese home loans), the current state of the property market in France, the potential effects of an increase in the amortization period of home loans, and the financial implications for households.The article points out that increasing the repayment period on home loans could reduce the amount of monthly instalments to be repaid, thereby facilitating access to credit for the most modest households. However, this measure also raises concerns about overall credit costs, financial stability and the impact on property prices. In addition, it highlights the differences between existing lending systems in other countries, such as the bullet loan in Sweden and Japanese home loans, and the current characteristics of home loans in France, notably interest rates and house price trends. The article proposes a model of the potential effects of an increase in the amortization period of home loans on housing demand, housing supply, property prices and the associated financial risks.In conclusion, the article highlights the crucial importance of household debt for individual and economic financial stability. It highlights the distortion between supply and demand for home loans as amortization periods increase, and the significant rise in overall loan costs for households. It also underlines the need to address structural issues such as the sustainable reduction in interest rates, the stabilization of banks' equity capital and the development of a regulatory framework for intergenerational lending to ensure a properly functioning market.

Cet article examine les effets économiques d'une augmentation de la durée des prêts immobiliers sur les ménages, en se concentrant sur le marché immobilier français. Il met en évidence les tendances du marché immobilier, les systèmes de prêt existants dans d'autres pays (tels que les prêts in fine en Suède et les prêts immobiliers japonais), l'état actuel du marché immobilier en France, les effets potentiels d'une augmentation de la durée d'amortissement des prêts immobiliers, ainsi que les implications financières pour les ménages.L’article souligne que l'augmentation de la durée de remboursement des prêts immobiliers pourrait réduire le montant des mensualités à rembourser chaque mois, facilitant ainsi l'accès au crédit pour les ménages les plus modestes. Cependant, cette mesure soulève également des inquiétudes concernant les coût globaux du crédit, la stabilité financière et l'impact sur les prix de l'immobilier. De plus, il met en évidence les différences entre les systèmes de prêt existants dans d'autres pays, tels que le prêt in fine en Suède et les prêts immobiliers japonais, et les caractéristiques actuelles des prêts immobiliers en France, notamment les taux d'intérêt et l'évolution des prix de l'immobilier. L’article propose une modélisation des effets potentiels d'une augmentation de la durée d'amortissement des prêts immobiliers sur la demande de logements, l'offre de logements, les prix de l'immobilier et les risques financiers associés.