Modelos unifactoriales de tipos de interés: aplicación al mercado colombiano

Résumé 0

"Este artículo presenta una primera aproximacióna la implementación en el mercadocolombiano de los modelos unifactorialesde tasas de interés de Hull and White (1990)y Black and Karasinski (1991) con parámetrosde volatilidad y velocidad de reversiónconstantes. Los principales hallazgos dela investigación son: 1) Se encuentra que laimplementación de ambos modelos medianteárboles trinomiales permite replicar conexactitud la estructura a plazos de tasas deinterés del mercado; 2) los movimientos paralelosde la estructura a plazos de tasas deinterés en Colombia explican la mayor partede su variabilidad, por tanto, la utilización demodelos unifactoriales como los propuestosresulta adecuada; 3) los parámetros de volatilidady velocidad de reversión a la mediade la tasa de interés de corto plazo se debenestimar mediante modelos econométricosde series de tiempo; 4) en futuros trabajos sedeben abordar los problemas relacionadoscon la cobertura con este tipo de modelos,la estimación de estructuras y superficiesde volatilidades y la calibración de modelosmultifactoriales."