2008
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Cuadernos de Administración
Diego Alexander Restrepo Tobón et al., « Modelos unifactoriales de tipos de interés: aplicación al mercado colombiano », Cuadernos de Administración, ID : 10670/1.3g24rd
"Este artículo presenta una primera aproximacióna la implementación en el mercadocolombiano de los modelos unifactorialesde tasas de interés de Hull and White (1990)y Black and Karasinski (1991) con parámetrosde volatilidad y velocidad de reversiónconstantes. Los principales hallazgos dela investigación son: 1) Se encuentra que laimplementación de ambos modelos medianteárboles trinomiales permite replicar conexactitud la estructura a plazos de tasas deinterés del mercado; 2) los movimientos paralelosde la estructura a plazos de tasas deinterés en Colombia explican la mayor partede su variabilidad, por tanto, la utilización demodelos unifactoriales como los propuestosresulta adecuada; 3) los parámetros de volatilidady velocidad de reversión a la mediade la tasa de interés de corto plazo se debenestimar mediante modelos econométricosde series de tiempo; 4) en futuros trabajos sedeben abordar los problemas relacionadoscon la cobertura con este tipo de modelos,la estimación de estructuras y superficiesde volatilidades y la calibración de modelosmultifactoriales."