Income shocks and Human capital investment in the presence of credit and insurance market imperfections : Decision-making mechanisms in Ethiopia Chocs de revenu et éducation des enfants en présence d'imperfections du marché du crédit et de l'assurance : Mécanismes décisionnels en Ethiopie En Fr

Résumé En Fr

Income shocks to poorer households may lead parents to withdraw their children from school and enter the labour market when other risk control instruments are insufficient. These responses to short-term shocks can have longer-term consequences for the development of children's human capital. Using data from a household survey in Ethiopia, we examine the impact of rainfall shocks on medium-term human capital investment decisions. The results suggest that climate shocks significantly reduce investment in human capital. In this context, psychological mechanisms play an important role in the household decision-making process behind children's school drop-out. We argue that exposure to income shocks exacerbates the perception of investment in educational capital as relatively risky, all else being equal. The high prevalence of income shocks (natural experiments) or the perception of this prevalence aggravates households' risk aversion, by accentuating the concavity of their utility function.

Les chocs de revenus subis par les ménages les plus démunis peuvent inciter les parents à retirer leurs enfants de l'école pour les introduire sur le marché du travail, lorsque les autres instruments de maîtrise des risques sont insuffisants. Ces réponses aux chocs à court terme peuvent entraîner des conséquences à plus long terme sur le développement du capital humain des enfants. En utilisant des données issues d’une enquête ménages en Ethiopie, nous examinons l’impact des chocs pluviométriques sur les décisions d’investissement dans le capital humain à moyen terme. Les résultats suggèrent que les chocs climatiques réduisent significativement l’investissement dans le capital humain. Dans ce contexte, les mécanismes psychologiques jouent un rôle important dans le processus décisionnel des ménages à l’origine d’une déscolarisation des enfants. Nous avançons que l’exposition aux chocs de revenus exacerbe la perception de l’investissement dans le capital éducatif comme relativement risqué, toutes choses égales par ailleurs. La forte prévalence des chocs de revenu (expériences naturelles) ou le ressenti de cette prévalence aggrave l’aversion au risque des ménages, en accentuant la concavité de leur fonction d’utilité.