Collusion and downstream entry in a vertically integrated industry

Résumé En Fr

We analyze the sustainability of an agreement in the presence of a threat of entry in a context where incumbent firms are vertically integrated. Entrants depend on integrated firms for their inputs. While the entry leaves collusion profits unchanged, we show that deviation profits are also unchanged and that entry lowers profits in punishment periods. In this sense, the possibility of entry facilitates collusion between integrated firms. JEL Codes: D43, L13, L23, L40.

L’article revisite la question de la soutenabilité d’une entente en présence d’une menace d’entrée dans un contexte où les firmes en place sont verticalement intégrées. Les entrants dépendent des firmes intégrées pour leurs approvisionnements. Alors que l’entrée laisse les profits de collusion inchangés, nous montrons que les profits de déviation sont également inchangés et que l’entrée abaisse les profits dans les périodes de punition. En ce sens, la possibilité d’entrée facilite la collusion entre les firmes intégrées.Classification JEL: D43, L13, L23, L40.