Décomposition du PIB français en tendance et cycle : une approche espace-état

Résumé Fr En

Le présent article exploite le modèle structurel proposé par Hercowitz et Sampson pour décomposer le PIB français en une composante cyclique et une composante tendancielle. Ces auteurs ont adopté la méthode de décomposition développée par Beveridge et Nelson. La mise en œuvre de cette décomposition pose toutefois quelques difficultés techniques, qui sont levées en exploitant la représentation espace-état de la solution du modèle. Les résultats obtenus sont assez satisfaisants. En particulier, le modèle arrive à reproduire certaines des récessions qui ont été identifiées dans la Zone Euro au cours de la période. En outre, le modèle ainsi développé et estimé constitue un outil précieux pour simuler les effets de court terme et de long terme, sur la croissance française, de deux types de chocs : un choc technologique et un choc d’accumulation de capital.

This article uses the structural model put forward by Hercowitz and Sampson for breaking down French GDP into a cyclical component and a trend component. These authors have adopted the Beveridge and Nelson decomposition method. However, the use of this decomposition poses several technical problems, although these are solved by using the space-state representation of the model’s solution. The results are relatively satisfactory. In particular, the model manages to reproduce some of the recessions identified in the Euro Zone during the period (to be completed). Furthermore, the model developed and assessed is a valuable tool for simulating the short-term and long-term effects on French growth of two types of shock : a technology shock and a capital accumulation shock.