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2016
- handle: 10670/1.5kb5q5
- 1679-0731
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Revista Brasileira de Finanças
Mots-clés
Administración y Contabilidad Ouro Hedge Valor RefúgioCiter ce document
Leonardo Oliveira Penna De Carvalho et al., « O Ouro Atua Como Hedge ou Valor Refúgio Diante de Desvalorizações da BM&FBovespa? », Revista Brasileira de Finanças, ID : 10670/1.5kb5q5
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Résumé
"Neste trabalho analisamos a capacidade do ouro em preservar o valor de uma carteira de investimentos composta por ações negociada s na Bo lsa de Valores de São Paulo (BM& FBovespa) diante de variações extremas do mercado. Para tanto, utilizamos um teste de razão de verossimilhança baseado na estrutura de dependência entre o ouro e o Índice Brasil 100 ( IBr X 100 ) . Investigamos se quando esse índice experimenta uma forte queda, o ouro responde com o crescimento extremo de valor ou vice - versa. Inicialmente, a partir da t eoria dos v alores e xtremos (TVE) , identificamos movimentos extremos em ambos os mercados. Assim, pudemos analisar a relação entre o ouro e o mercado acionário brasileiro através da for mulação de várias hipóteses sobre a dependência condicional entre ambos. Utilizando dados diários da cotação do mercado de ações e do ouro referentes ao período compreendido entre janeiro de 2000 e março de 2015, encontramos evidência s de que o ouro atua c omo hedge e como fraco valor refúgio diante de movimentos do mercado acionário."