Firm Dynamics and Employment Adjustment: Multinational vs Domestic Firms

Résumé Fr En

La crise économique et financière actuelle a causé de nombreuses pertes d’emploi, à la suite de différents mécanismes d’ajustement dans les entreprises domestiques et les multinationales. Ces mécanismes s’opèrent soit au travers de fermetures d’unités de production, soit de réductions d’effectifs par des entreprises qui continuent à opérer. Cet article évalue l’importance de ces deux processus en comparant les multinationales et les entreprises domestiques belges au cours de la période précédant la crise (1997-2008). L’analyse économétrique réalisée utilise des données individuelles d’entreprises. Nos résultats font apparaître que les multinationales ont tendance à quitter plus fréquemment le marché local que les entreprises domestiques présentant des caractéristiques comparables. Par ailleurs, les multinationales en activité sont confrontées à des coûts d’ajustement de l’emploi des travailleurs en col blanc qui sont environ deux fois moins élevés que ceux supportés par les entreprises domestiques. Nos résultats suggèrent donc que les multinationales sont plus flexibles tant sur le plan de la localisation que de l’ajustement de l’emploi. Toutefois, le processus d’ajustement a pu jouer dans l’autre sens. En effet, avant la crise, les multinationales étrangères ont créé en moyenne plus d’emplois que leurs concurrentes domestiques.Classification JEL : F23, J23.

The economic and financial crisis has meant sizeable employment losses that resulted from different adjustment mechanisms in domestic firms and multinational companies. This may be due to either production plant closures or downsizing by firms that remain active. This paper evaluates the importance of both phenomena for multinational and domestic firms in Belgium over the period preceding the crisis (1997-2008), using a firm-level dataset. Our results reveal that multinational enterprises tend to leave the local market more frequently than domestic firms with comparable firm and sector characteristics. Further, multinational incumbents face employment adjustment costs for white-collar workers that are around half of those borne by domestic firms. In sum, our findings suggest that multinational firms are more flexible in terms of plant location as well as in terms of employment adjustment. However, before the crisis, foreign multinationals created more jobs on average than other types of firms.JEL Classification: F23, J23.