Defaults and Attention: The Drop Out Effect

Résumé Fr En

Les responsables de politiques publiques peuvent être tentés de réduire les erreurs de décision en établissant des options par défaut de bonne qualité. Les bénéfices attendus d’une telle politique peuvent cependant être menacés par un « comportement d’abandon », lorsque l’option par défaut est acceptée hâtivement avec peu de considération pour la compatibilité individuelle. Cet effet peut totalement annuler les bénéfices associés à une option par défaut de qualité. On utilise un modèle d’attention coûteuse pour indiquer les conditions dans lesquelles cet effet d’abandon est rationnel, et on trouve que ces conditions sont parfois respectées. JEL Codes: D03, D04, D83, C91.

Policy makers may try to reduce decision making errors by making a high quality option the default option. The positive effect of this policy can be undermined by “drop out” behavior in which the default is accepted hastily and with little regard for personal suitability. We measure the drop out effect in an experimental setting using response time as a proxy for attention. We find that this effect can completely offset the benefits of a high quality default. We use a model of costly attention to indicate conditions under which this drop out effect is rational and find moderate evidence that these conditions are satisfied.