Tailoring Bank Capital Regulation for Tail Risk

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février 2013

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HALSHS : archive ouverte en Sciences de l’Homme et de la Société - notices sans texte intégral

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Archives ouvertes

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Centre pour la communication scientifique directe

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info:eu-repo/semantics/OpenAccess

Mots-clés It

recapitalization incentive compensation moral hazard capital requirements tail risk

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Cauda

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Nataliya Klimenko, « Tailoring Bank Capital Regulation for Tail Risk », HALSHS : archive ouverte en Sciences de l’Homme et de la Société - notices sans texte intégral, ID : 10670/1.7a38f5...

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The experience of the 2007-09 financial crisis has showed that the bank capital regulation in place was inadequate to deal with "manufacturing" tail risk in the financial sector. This paper proposes an incentive-based design of bank capital regulation aimed at efficiently dealing with tail risk engendered by bank top managers. It has two specific features: (i) first, it incorporates information on the optimal incentive contract between bank shareholders and bank managers, thereby dealing with the internal agency problem; (ii) second, it relies on the mechanism of mandatory recapitalization to ensure this contract is adopted by bank shareholders.

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