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2021
- handle: 10670/1.8kaect
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Contaduría y Administración
Mots-clés
Administración y Contabilidad G11 C580 G170 Markov Risk managemenSujets proches
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Oscar V. De la Torre-Torres, « Inversión con modelos Markov-Switching GARCH: un estudio comparativo entre México y Argentina », Contaduría y Administración, ID : 10670/1.8kaect
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Résumé
"En este artículo se estudia el empleo de modelos markovianos con cambio de régimen (Markov-Switching) de dos regímenes, varianza GARCH y con funciones de verosimiltud gaussiana o t-Student homogéneas entre regímenes. Esto para administrar activamente portafolios en la bolsa de Buenos Aires y la Bolsa Mexicana de Valores. Al realizar 996 simulaciones semanales de enero del 2000 a enero del 2019, se ejecutó la siguiente estrategia de inversión para un portafolio denominado en dólares de los EEUU: 1) invertir en el activo libre de riesgo si la probabilidad de estar en el régimen de alta volatilidad en t+1 es mayor a 50% o 2) invertir en el índice accionario en caso contrario. Los resultados sugieren que emplear modelos MS-GARCH t-Student en una administración activa lleva a un mejor desempeño en el caso argentino y los modelos MS con varianza constante y función gaussiana en el mexicano. Esto en comparación con una estrategia pasiva tipo “comprar y mantener”."