Rating model for assessing the credit risk of SMEs in the constructionsector in Morocco Modèle de rating pour l'évaluation du risque de crédit des PME du secteur BTP au Maroc En Fr

Résumé En Fr

This study develops an innovative scoring model, the Z-BTP-Maroc, to assess credit riskamong SMEs in Morocco's construction and public works sector. The model is constructedusing multivariate discriminant analysis applied to a sample of 50 SMEs over the 2018-2021period, using data from Bank Al-Maghrib's Central Balance Sheet Office and the HighCommission for Planning. The Z-BTP-Maroc combines four financial ratios (indebtedness,profitability, working capital, accounts receivable turnover) and two macroeconomicindicators (construction sector growth rate and non-performing loan rate). The model achievesan accuracy of 80% at one year and 75% at two years. Its application reveals the impact of theCOVID-19 crisis on the sector, showing a deterioration in ratings during 2020 followed byimprovement in 2021.

Cette étude développe un modèle de scoring innovant, le Z-BTP-Maroc, pour évaluer le risque de crédit des PME du secteur du bâtiment et des travaux publics au Maroc. Le modèle est construit à partir d'une analyse discriminante multivariée appliquée à un échantillon de 50 PME sur la période 2018-2021, utilisant des données de la Centrale des Bilans de Bank Al-Maghrib et du Haut-Commissariat au Plan. Le Z-BTP-Maroc combine quatre ratios financiers (endettement, rentabilité, fonds de roulement, rotation des créances) et deux indicateurs macroéconomiques (taux de croissance du secteur BTP et taux de créances en souffrance). Le modèle atteint une précision de 80% à un an et 75% à deux ans. Son application révèle l'impact de la crise COVID-19 sur le secteur, avec une détérioration des notations en 2020 suivie d'une amélioration en 2021.