MODELANDO EL ESQUEMA DE INTERVENCIONES DEL TIPO DE CAMBIO PARA COLOMBIA.: UNA APLICACIÓN EMPÍRICA DE LA TÉCNICA DE REGRESIÓN DEL CUANTIL BAJO REDES NEURONALES
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1 juin 2013
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Mots-clés
intervenciones cambiarias modelo de canal de coordinación modelo Markov-switching red neuronal de regresión del cuantilSujets proches
Applied science Arts, Useful Useful arts Science, Applied Commonwealth, The Interest and usury Fee system (Taxation) Fees, Administrative--Law and legislation Administrative fees Reversión Precio del dinero Remuneración del capital TécnicaCiter ce document
Mauricio Lopera Castaño et al., « MODELANDO EL ESQUEMA DE INTERVENCIONES DEL TIPO DE CAMBIO PARA COLOMBIA.: UNA APLICACIÓN EMPÍRICA DE LA TÉCNICA DE REGRESIÓN DEL CUANTIL BAJO REDES NEURONALES », Cuadernos de Economía, ID : 10670/1.axwz7r
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Résumé
En este artículo se determina la eficiencia de las intervenciones realizadas por el Banco de la República empleando el modelo teórico de canal de coordinación. En este modelo, el efecto que tiene un diferencial de tasas de interés, la variable de intervenciones construida por medio de un modelo Markov-switching y el proceder de los inversionistas técnicos y fundamentalistas sobre diferentes cuantiles del retorno de la tasa representativa del mercado (TRM) son evaluados. Usando una función de impulso respuesta, se encontró que la variable intervenciones genera el mayor impacto en el retorno de la TRM en los cuantiles del 5% y 25 %, pero sin alcanzarse una reversión media completa en el cuantil del 50 %.