Credit risk regulation in Basel 3 : a DSGE approach in euro area Règlementation du risque de crédit dans Bâle 3 : une approche DSGE en zone euro En Fr

Résumé En Fr

This thesis studies credit risk regulation of Basel 3 in euro area. Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) models are used to evaluate the macroeconomic and macrofinanclal impacts of these reforms. The first chapter examines the effects of the new standardised approach for the credit risk of household mortgages. Results indicates that the new link between the approach and the Loan-To-Value (LTV) ratio of banks generates significant changes in euro area activity. The second chapter gauges the impact of the Output Floor (OF) on credit risk estimated with Internal Rating Based (IRB) approach. This chapter shows that the OF limits potential underestimation of credit risk and provides better identification of undercapitalized banks. While the second chapter assesses the OF effect on the time variability of banks solvency ratio, the third chapter integrates cross-sectional heterogeneity of the ratio between “core” and “periphery” banks in euro area. Analyses reveal that the OF is able to reduce both time and bank cross-sectional variability of the ratio.

La thèse étudie la régulation du risque de crédit introduite dans Bâle 3 en zone euro. Les travaux s’appuient sur des modèles DSGE pour évaluer les impacts macroéconomiques et macrofinanciers de ces réformes. Le premier chapitre examine les effets de la nouvelle approche standardisée du risque de crédit immobilier des ménages. Les résultats indiquent que la nouvelle connexion entre cette approche et le ratio « Loan-To-Value » (LTV) des banques influe significativement sur l’activité de la zone euro. Le second chapitre étudie les effets de l’ « Output Floor » (OF) sur le risque de crédit estimé avec l’approche «Internal Rating Based » (IRB). Ce chapitre montre que l’OF limite la potentielle sous-estimation du risque de crédit et permet une meilleure identification des sous-capitalisations bancaires. Alors que le second chapitre examine le rôle de l’OF sur la variabilité du ratio de solvabilité des banques dans le temps, le troisième chapitre tient compte de la dispersion de ce ratio entre les banques des régions « core » et « periphery » de la zone euro. Les analyses de ce chapitre indiquent que l’OF réduit à la fois la variabilité et la dispersion de ce ratio.