Fiche du document
2015
- handle: 10670/1.bdtd6y
- 0080-2107
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Revista de Administração - RAUSP
Mots-clés
Administración y Contabilidad alfa avaliação simulação sorte ou habilidade Fundos de investimentoCiter ce document
Elaine Cristina Borges et al., « Sorte ou habilidade: uma avaliação dos fundos de investimento no Brasil », Revista de Administração - RAUSP, ID : 10670/1.bdtd6y
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Résumé
"Neste estudo, verifica-se se os retornos dos fundos de investimento no Brasil decorrem da habilidade dos gestores ou apenas do fator sorte. Foi utilizada a metodologia de Fama e French, que concluem pela irrelevância da habilidade nos Estados Unidos da América. Para estimar a distribuição de alfas que seriam obtidos por mera sorte, foram gerados dez mil fundos simulados a partir de sorteios dentre os retornos dos fundos reais em cada mês. Na comparação dos alfas simulados com os reais, evidenciou-se haver habilidade na geração de retornos anormais positivos, especialmente pelos gestores dos fundos grandes."