Student loans: Liquidity constraint and higher education in South Africa

Résumé En Fr

Empirical evidence that access to higher education is constrained by credit availability is limited and usually indirect. This paper provides direct evidence by comparing university enrollment rates of South African potential students, depending on whether they get a loan or not to cover their registration fees, in a context where such fees are high. We use matched individual data from both a credit institution (Eduloan) and the Department of Education. Based on a regression discontinuity design using the fact that loans are granted according to a credit score threshold, we can estimate the causal impact of loan obtainment. We find that the credit constraint is substantial, as it decreases the enrollment rate into higher education by more than 20 percentage points in a population of student loan applicants.

Il est difficile de démontrer que les contraintes de crédit sont un frein à l'accès à l'enseignement supérieur : les preuves sont rares et toujours indirectes. Cet article propose une mesure directe de la contrainte de crédit en comparant l'accès à l'université d'étudiants potentiels en Afrique du Sud, selon qu'ils ont accès ou non à un prêt pour couvrir leur frais d'inscription, dans un contexte où ces frais sont élevés. Nous utilisons des données individuelles qui apparient des fichiers d'une institution de crédit aux étudiants (Eduloan) et les fichiers du ministère de l'éducation. L'identification de l'effet d'un prêt sur l'inscription à l'université repose sur la méthode de régression de la discontinuité : on utilise le fait que les prêts sont accordés sur la base d'une valeur seuil d'un score d'historique de crédit. Nous trouvons que les contraintes de crédit sont importantes, puisqu'elles réduisent le taux d'entrée à l'université dans plus de 20 points, dans notre population de candidats à un prêt.