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1 septembre 2012
- ISIDORE Id: 10670/1.d6cb88...
info:eu-repo/semantics/openAccess
Mots-clés
Apalancamiento operativo y financiero probabilidad de quiebra panel de datos desbalanceadoSujets proches
Businesses Firms Companies Enterprises Business organizations Organizations, Business Insolvency Privileged debts Cessio bonorum Bankruptcy--Law and legislation Compañías Empresas industriales Firmas Bancarrota Empresas--QuiebraCiter ce document
CLAUDIA SEPÚLVEDA RIVILLAS et al., « Estimación del riesgo de crédito en empresas del sector real en Colombia », Estudios Gerenciales, ID : 10670/1.d6cb88...
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Résumé
La presente investigación propone un modelo probit para datos de panel desbalanceado con efectos aleatorios, que permita estimar la probabilidad de quiebra de las empresas del sector real en Colombia e inferir el riesgo de crédito. Para esto se toma la información de empresas solventes y en estrés financiero, de las bases de datos de la Superintendencia de Sociedades y de BPR Benchmark, durante 2002-2008. Se partió del análisis fundamental, centrado en los indicadores de rentabilidad, apalancamiento, liquidez y solvencia, que propone Penman (2010). El aporte de esta investigación es el énfasis en los apalancamientos operativo y financiero y su efecto en la probabilidad de quiebra. Como principal hallazgo se resalta el efecto menos nocivo del apalancamiento operativo frente al apalancamiento financiero en épocas de crisis.
