A Capacidade Explicativa (Não) Condicional do Beta nas Ações da Euronext Lisboa

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2019

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Isabel Oliveira, « A Capacidade Explicativa (Não) Condicional do Beta nas Ações da Euronext Lisboa », Revista de Administração FACES Journal, ID : 10670/1.df6f24...

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Este artigo analisa a capacidade explicativa, não condicional ou condicional, entre o risco medido pelo coeficiente beta e a rentabilidade das ações no mercado português. Este mercado pertence à Euronext que está fundida com a NYSE, e para o qual não existem estudos empíricos. A metodologia utilizada é similar à usada por Pettengill, Sundaram e Mathur (1995). Conclui-se que, o coeficiente beta, não condicional e condicional com a evolução do mercado, não é explicativo da rentabilidade das ações cotadas na Euronext Lisboa, assim como não existe um tradeoff risco/rentabilidade positivo. Constata-se apenas uma relação negativa, mas não consistente entre períodos, entre o beta e a rentabilidade quando o mercado está em baixa.

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