Diagnostic d'entreprise. Performance, Capital immatériel et Risques : Performance, Capital immatériel et Risques

Résumé 0

L’objectif de cet ouvrage de diagnostic d’entreprise est de vousenseigner les outils de mesure de performance et d’analyse desrisques les plus utiles pour retranscrire une image fidèle de la santé d’une organisation.Il présente les forces stratégiques de l’entreprise, ses équilibresfinanciers fondamentaux et sa capacité à générer des ressourcesfinancières propres pour se développer et assurer une performance pour ses différentes parties prenantes.L’ouvrage met l’accent sur l’apport du capital immatériel dans lesprocessus de création de valeur et présente une méthodologiesimple d’évaluation qui permet de mesurer son impact sur les performances.«Nous sommes dans un monde en pleine mutation avec des ruptures de plus enplus fréquentes. Les usages évoluent ainsi que les besoins de nos clients. Noussommes en permanence en recherche d’un avantage compétitif et de différentiationpour dynamiser nos performances. Nous avons besoin d’une agilité que nousne pouvons trouver qu’auprès de collaborateurs motivés, porteurs d’initiatives etauxquels nous faisons une grande confiance. En lisant cet ouvrage, je suis ravi dedécouvrir un outil de mesure du capital immatériel à la fois original et complémentaireaux outils classiques de la finance. Les auteurs en font une descriptionpédagogique et progressive pour une meilleure appropriation par le lecteur. Lerésultat est de très grande qualité et gagnerait à être largement diffusé pour lamise en pratique sur le terrain.»Jean-François Bensahel, Président, Groupe iQera«Ce livre est une contribution remarquable sur le sujet du diagnostic de l’entrepriseen général et du sujet du capital immatériel en particulier. Au-delà d’un examenexhaustif des étapes clefs et de la méthodologie pour la bonne réalisation d’undiagnostic, l’approche pédagogique de Philippe-Nicolas et Yosra permet de démystifierle sujet du capital immatériel avec simplicité. Ce domaine qui s’est fortementdéveloppé depuis les vingt dernières années est complexe mais la méthodeprésentée est solide et pragmatique.Ce sujet de capital immatériel nous est cher depuis vingt ans, est fait partie denotre ADN. Au quotidien, les 12 000 collaborateurs de Doctegestio offrent, dans lesmétiers de la santé et du médico-social toutes les formes d’aide et d’assistancenécessaires au cours d’une vie, en accompagnant les personnes et les familles defaçon globale. A titre d’illustration, notre groupe intervient: de l’aide à la personne àdomicile jusqu’à l’hébergement des personnes en situation de dépendance dans sesEHPAD en passant par les consultations dans ses centres de santé, la mise en œuvrede traitements et la réalisation d’interventions chirurgicales dans ses cliniques.Entreprise de services, Doctegestio, depuis sa création, est très attentive auxproblématiques de la RSE par conviction. En effet, au-delà des aspects financiers,cette nouvelle grille de lecture permet à l’entreprise de mieux répondre aux défisauxquels elle est confrontée aujourd’hui et aux attentes de ses parties prenantes,à commencer par ses salariés. C’est aussi une nouvelle vision de son rôle et de saresponsabilité dans la société. À travers notre démarche RSE et de nos engagements,au-delà du cadre légal imposé, nous tentons d’améliorer en permanencenotre impact social et environnemental tout en étant économiquement performant.Je recommande vivement la lecture de ce livre.»Bernard Bensaid, Président, Groupe Doctegestio«L’ouvrage de Philippe-Nicolas Marcaillou et Yosra Bejar constitue un remarquableguide d’évaluation pour les étudiants et les professionnels de la finance. Les auteursnous proposent une méthodologie et des outils pour aborder la valorisation ducapital immatériel à partir de critères extra-financiers. Ces travaux constituentainsi une précieuse base pour l’évaluation des entreprises fortement innovantes.»Damien Bernet – Directeur du développement Netflix France«Voici un ouvrage clair et pédagogique sur le sujet souvent complexe et délicat dudiagnostic de l’entreprise. Au-delà d’une présentation pédagogique des comptes etdes ratios financiers classiques, Philippe-Nicolas Marcaillou et Yosra Béjar illustrentles enjeux des entreprises par de multiples illustrations et avis d’experts. Et surtout,ils mettent en avant de manière didactique et pragmatique les actifs immatérielsqui sont souvent la clé de la solidité ou de la défaillance d’une société. Très utile !»Patrick Claude, Directeur des Services Financiers du Groupe Renault ;Directeur des Risques de RCI Bank & Services«L’ouvrage de Philippe-Nicolas MARCAILLOU et Yosra BEJAR, Phd supervisé parle regretté Professeur Denis DUBOIS peut ressembler de prime abord à l’habituelouvrage de finance d’entreprise puisqu’il détaille avec grand soin l’ensembledes postes du bilan et les divers soldes intermédiaires et ratios de gestion qui endécoulent, sans omettre d’éclairer les chausse-trappes qui menacent ceux quien feraient une application sans réflexion. En cela, il est un excellent livre pourétudiants et jeunes professionnel qui seront en outre entraînés par les exercicespratiques qui émaillent le cours.Mais les auteurs ne s’arrêtent pas là et innovent dans la recherche de la valorisationde tout le capital immatériel de l’entreprise. Aux confins de la finance et dessciences humaines, ils analysent en détail tout ce que l’accumulation de savoir-faire,d’organisation et d’audits qui se traduisent par des organigrammes, procédures,modes opératoires, retours d’expérience et recommandations apporte à l’entreprisepour la performance de son fonctionnement quotidien et à tous horizons. Lesentreprises ne s’y trompent pas comme en témoigne la part sans cesse grandissantede celles, dont EDF, qui enquêtent chaque année sur le climat social envue de mesurer l’engagement des salariés, leur compréhension et adhésion à lastratégie de l’entreprise, leur jugement sur la clarté des objectifs et du fonctionnement.En cela, insister sur ces points est salutaire.»Bernard Descreux, Directeur Financements Trésorerie Groupe, EDF«En cette période de profonds changements de paradigme technologique, ce livreprésente les principales clés et une méthodologie pratique pour analyser les performanceset les risques de l’entreprise et notamment sur la partie immatérielle. Ilpermettra aux lecteurs d’approfondir, à la fois, leurs connaissances financières etde formuler des conclusions pratiques après une démarche de diagnostic et cela,sans être submergés par des formules mathématiques financières complexes. Jerecommande vivement cet ouvrage.»Éric Duval, Président Fondateur du Groupe Duval«J’ai lu avec grand intérêt et plaisir ce nouvel ouvrage qui développe l’analyse desfondements de la création de richesse en entreprise qu’elles soient matérielles ouimmatérielles. Il s’agit d’un excellent ouvrage qui offre aux praticiens des outilsefficients et facilement intégrables dans leur pratique quotidienne. Ce livre estponctué par de nombreux exemples variés qui raviront les plus studieux. Les avisd’experts viennent appuyer les propos du livre et offrir une vision large recouvrantles spécificités sectorielles. Je ne peux que vivement le recommander.»Henri Ghosn, Président du Club Finance HEC, Administrateur de sociétés«La valeur d’une entreprise est aujourd’hui basée en grande partie sur ses actifsimmatériels. Chez Labeyrie Fine Foods, nous regardons ces sujets avec une grandeattention, notamment lorsque nous élaborons nos tests de dépréciation annuels.Nous avons mis en place différents indicateurs et nous suivons leur impact sur nosperformances financières. Je suis très heureux de voir ces sujets abordés dans cetouvrage qui gagnerait à être diffusé auprès du plus grand nombre. Il apporte à lafois de solides apports théoriques et des outils pratiques pour diagnostiquer plusfinement une entreprise. Je le recommande vivement.»Steve Lawson, Co-CEO du Groupe Labeyrie Fine Foods«Je recommande vivement la lecture de l’ouvrage récemment paru, “Diagnostic desperformances et risques de l’entreprise”, rédigé par Philippe-Nicolas Marcaillou etYosra Bejar. Il présente l’avantage de mettre en avant les points principaux à retenirpour réaliser un diagnostic financier avec une ouverture sur “le capital immatériel”,concept de plus en plus déterminant à l’évaluation des entreprises. Ce livreintroduit parfaitement les bases de l’analyse du capital immatériel, un sujet quej’avais décrit avec mon co-auteur Alan Fustec, dès 2006, dans l’ouvrage “Valoriserle capital immatériel de l’entreprise” (Éditions d’Organisation).»Bernard Marois, Professeur de Finance et Fondateur du Club Finance HEC«La responsabilité sociétale et la recherche d’un développement durable etresponsable sont aujourd’hui des enjeux majeurs pour le secteur bancaire. Nousfaisons le constat de la tendance de fond que nos clients, à la fois, particuliers etentreprises, sont de plus en plus attentifs à nos engagements et réalisations et enparallèle, de la même tendance au niveau des collaborateurs très sensibilisés surle sujet. La performance de la banque passe donc en premier lieu par son capitalimmatériel. Les questions financières sont évidemment centrales mais ne peuventêtre dissociées du diagnostic du capital immatériel et je suis très heureux de voirses deux thématiques regroupées dans ce livre à la fois pédagogique et de trèsgrande qualité.»Jean-Pierre Mustier, Chief Executive Officer, Unicredit«Il s’agit d’une excellente idée que de mettre en avant le sujet des actifs immatérielsdans le diagnostic des entreprises ; la méthode didactique et pédagogiqueenseignée par Philippe-Nicolas Marcaillou et Yosra Bejar éclaircit ce sujet complexe avec simplicité et pragmatisme. Réel outil pédagogique, ce livre s’appuie sur desexemples et des exercices précis qui aboutissent à l’acquisition d’une méthodologied’analyse rigoureuse et des décisions financières pratiques. Un livre à recommanderpour découvrir et approfondir ses connaissances en finance d’entrepriseavec un angle sur les actifs immatériels.»Michel Péretié, non-executive Chairman Riverbank SA, Partner and CeoRiverRock European Capital Partners«L’ouvrage de Philippe-Nicolas Marcaillou et Yosra Bejar constitue une très bonnesynthèse des éléments de ce que ces auteurs appellent un diagnostic de l’entreprise.L’ambition est de rassembler des éléments quantitatifs issus des donnéesfinancières et comptables des entreprises avec des éléments plus qualitatifs. Ilest très intéressant de noter l’importance donnée par les auteurs au suivi desflux de trésorerie contrairement au choix de la première version des IFRS où lesétats de cash-flow avaient disparu à tort au profit d’une vision quasi exclusivementbilancielle. Les investisseurs institutionnels adhèrent à cet angle d’analysecar, lorsqu’ils investissent à long terme dans des entreprises, ils étudientau travers de la transformation des flux de trésorerie l’efficacité, la force ou lafaiblesse du modèle d’activité de l’entreprise, et ils essaient de quantifier lesavantages compétitifs de l’entreprise que les auteurs abordent par la notion decapital immatériel.»Hubert Rodarie, Président,Association Française des Investisseurs Institutionnels (AF2i)«L’ouvrage aborde de manière très pédagogique les dimensions multiples de l’analysede la valeur des entreprises en mettant en exergue l’interdisciplinarité qu’ellerequiert. Au-delà des valeurs numériques, l’analyse de l’entreprise embrasse en effetune densité considérable d’informations et un vaste champ d’analyse. En mettanten valeur l’importance de l’immatériel, longtemps ignorée ou négligée, principalementau nom d’incertitudes méthodologiques et de sa difficile quantification,les auteurs rendent intelligible la nécessaire prise en compte du capital intellectueld’une entreprise que la seule lecture de données financières et comptablesne saurait appréhender. Dans nos sociétés complexes, chacun ressent bien à quelpoint la compréhension des éléments immatériels que sont le capital humain, laréputation et la robustesse des organisations est clé pour apprécier les forces etles faiblesses d’une entreprise dans le temps comme ses leviers de compétitivité.Cette vision rejoint tous les travaux, tant en France qu’en Europe, visant à fairenaître des référentiels extra-comptables capables de prendre en compte les multiplesenjeux sociétaux auxquels les entreprises ont à faire face. Cet ouvrage apporteraà un large lectorat des clés utiles pour comprendre comment les entreprisess’adaptent à ces nouveaux défis».Thibault de Saint Priest, Secrétaire général, Centre des Professions Financières«Ce livre qui traite de la performance et des risques, fait la part belle à la trésorerieet à la liquidité de l’entreprise. En cette période troublée du Covid, nous l’avonsre-expérimenté: le première ligne de défense en cas de risque majeur, c’est la liquidité,ensuite vient la solvabilité qui ne se mesure pas seulement à la lecture oul’analyse du bilan mais bien plus largement, en tenant compte de l’immatériel, del’impact social et environnemental. Une lecture tout à fait d’actualité, ponctuée demini-exemples bien ciblés car la finance, ce n’est pas théorique, comme le cash».Florence Saliba, Directrice financement et trésorerie du Groupe Danone,Présidente de l’AFTE. (Association Française des Trésoriers d’Entreprise)