Tropical Cyclones and Economic Growth: the Importance of Considering Small Island Developing States

Résumé Fr En

Si de nombreuses études empiriques portant sur les effets de court et long-terme des cyclones tropicaux sur la croissance économique existent dans la littérature, il demeure toujours difficile de tirer une conclusion générale sur les effets causaux de ces phénomènes à partir des résultats proposés. Lorsque des effets négatifs sont observés à l’échelle mondiale, aucun impact significatif n’est décelé dans d’autres études de cas nationales. A l’aide d’une base de données de panel regroupant 83 pays affectés entre 1970 et 2015, cet article explore davantage cette problématique en distinguant un sous-groupe de pays particulièrement exposé au risque cyclonique et présentant des caractéristiques structurelles en termes de vulnérabilité économique : les Petits États Insulaires en Développement (PEID). Afin d’estimer l’impact global des phénomènes cycloniques sur l’activité économique, des indicateurs climatiques exogènes sont construits en combinant des données sur l’intensité ainsi que l’exposition géographique aux catastrophes. Un impact négatif et persistant est alors estimé pour le groupe des PEID, lorsque aucun effet n’est observé par ailleurs dans les non PEID, et ce, indépendamment de leur niveau de développement. Un km/h supplémentaire d’intensité cyclonique réduit en moyenne le taux de croissance économique d’un PEID de 0,016 point de pourcentage l’année où le pays est affecté. Ces effets sont estimés à – 0.024 point de pourcentage après 15 ans. A contrario, des approches plus locales sont suggérées en ce qui concerne l’étude des non PEID. Une forte dépendance des PEID vis-à-vis des marchés étrangers, d’insuffisantes capacités de reconstruction, ainsi que des difficultés à implémenter des politiques d’adaptation aux catastrophes semblent être autant de facteurs explicatifs quant à l’impact négatif observé. Classification JEL : O44 ; Q54 ; Q56 ; R11

A number of empirical studies have explored the short and long-run economic relationship between tropical cyclones and national growth rates, but no general conclusion can be drawn from them so far. While negative effects are found in samples of exposed countries worldwide, cyclone shocks also show no significant influence in other national-level analyses. Using cross-country panel datasets for 83 affected nations between 1970 and 2015, this paper further investigates this issue by distinguishing a sub-group of nations which is particularly exposed to cyclonic risk and characterized by structural factors of economic vulnerability: Small Island Developing States (SIDS). To capture tropical cyclones’ overall impact on economic activity, a set of exogenous climatic indicators is built by combining physical intensity data with information on exposed areas. A negative and persistent impact is found for the sub-group of SIDS, while no effect is observed for other countries irrespective of their level of development. On impact, an additional km/h of intensity over a SIDS reduces per capita GDP growth by 0.016 percentage points, and this negative effect accumulates to – 0.024 percentage points 15 years later. In contrast, more local approaches are suggested for non SIDS. The estimated negative impact on SIDS appears to be driven by an increased dependence on foreign economic conditions, insufficient reconstruction capacities and difficulties to implement adaptation policies.