The concept of cointegration: the decisive meeting between Hendry and Granger (1975)

Résumé En Fr

The concept of cointegration was first recognized by the international community after publication of the seminal article by Engle and Granger in 1987. However, cointegration would not have become a concept without the meeting between Hendry and Granger in November 1975. The role of Hendry had been overlooked in the economic literature whereas he was really the link between Sargan’s work on error correction models and Granger’s studies on spurious regression. We have studied the history of cointegration before 1987, especially the part played by Hendry in connecting different work on the irregularity of error during two periods. JEL classification : B41, B31, C51, C54

Le concept de cointégration est reconnu par la communauté internationale depuis l’article de 1987, signé Engle et Granger et publié dans Econometrica. Cependant, la cointégration n’aurait pu voir le jour sans la rencontre entre Hendry et Granger en novembre 1975. Le rôle de Hendry est passé sous silence dans la littérature économique alors qu’il est le lien entre les travaux de Sargan – qui conduiront aux modèles à correction d’erreur – et ceux de Granger sur les régressions fallacieuses. Cette liaison sera réalisée par l’analyse de la cointégration. Nous étudions l’histoire de la cointegration avant 1987, particulièrement le rôle joué par Hendry qui reliera les différents travaux sur l’irrégularité de l’erreur au cours de deux périodes.