Endogenizing leadership in the tax competition race

Résumé En Fr

In this paper, we extend the stansard approach of horizontal tax competition by endogenizing the timing of decisions made by the competing jurisdictions. Following the literature on the endogenous timing in duopoly games, we consider a pre-play stage, where jurisdictions commit themselves to move early or late, i.e. to fix their tax rate at a first or second stage. We highlight that at least one jurisdiction experiments a second-mover advantage. We show that the Subgame Perfect Equilibria (SPEs) correspond to the two Stackelberg situations yielding to a coordination problem. In order to solve this issue, we consider a quadratic specification of the production function, and we use two criteria of selection. Pareto-dominance and riskk-dominance. We emphasize that at the safer equilibrium the less productive or smaller jurisdiction leads and hence loses the second-mover advantage. If asymmetry among jurisdictions is sufficient, Pareto-dominance reinforces risk-dominance in selecting the same SPE. Three results may be deduced from our analysis : (i) the downward pressure on tax rates is less severe than predicted ; (ii) the smaller jurisdiction leads ; (iii) the "big-country-higher-tax-rate" rule does not always hold.

Dans cet article, nous étendons l'approche traditionnelle de la concurrence fiscale horizontale en endogénéisant le moment des décisions faites par les pays en concurrence. Nous montrons que les équilibres parfaits en sous-jeux correspondent aux deux équilibres de Stackelberg, ce qui engendre un problème de coordination. pour résoudre ce problème, nous considérons une spécification quadratique de la fonction de production et nous recourrons à deux critères de sélection d'un équilibre : la risque-dominance et la Pareto-dominance. A l'équilibre ainsi sélectionné, la moins productive (la plus petite) juridiction mène et renonce à l'avantage de second-joueur. Nous obtenons ainsi deux autres résultats : (i) la pression à la baisse est moindre qu'on ne le pense généralement ; (ii) la règle selon laquelle le grand pays fixe un taux plus élevé ne tient pas toujours.