3. A Note on John Dales and the Early History of Emissions Trading: Mixing Standards and Markets for Rights

Résumé Fr En

Cet article s’intéresse à l’histoire des marchés de permis d’émission à la fin des années 1960. Il montre tout d’abord que bien que les travaux de John Dales et Thomas Crocker soient rarement distingués dans la littérature, ils sont assez différents et ne proposent pas le même type de marché différents. Dales, très critique par rapport à la quête de solutions optimales, souhaite que le niveau d’émission soit déterminé politiquement plutôt qu’économiquement. Si sa proposition est aujourd’hui utilisée largement dans la lutte contre les pluies acides ou le réchauffement climatique, la réception de cette idée chez les économistes de l’environnement à l’époque fut très prudente, même chez ceux qui promouvaient par ailleurs l’usage d’incitations dans le contrôle de la pollution.Classification JEL : B20, D4, D62, H23, K11, K32, Q51, Q52, Q53

This paper studies the early history of the idea of markets for emission rights in the late 1960s. It stresses the difference between Thomas Crocker’s and John Dales’s proposals that are rarely distinguished in the literature. It briefly presents Dales’s proposal and his important critics of optimal solutions, like cost benefit analyses, that led him to settle on a politically chosen level of emission. Finally, the paper shows that, even though today what are called cap-and-trade instruments are widely used to manage pollution, acid rain or global warming, the early reception of Dales’s idea by environmental economists was quite cautious, even by those who were promoting the use of incentives in pollution control.JEL Classification: B20, D4, D62, H23, K11, K32, Q51, Q52, Q53