1990
Copyright PERSEE 2003-2023. Works reproduced on the PERSEE website are protected by the general rules of the Code of Intellectual Property. For strictly private, scientific or teaching purposes excluding all commercial use, reproduction and communication to the public of this document is permitted on condition that its origin and copyright are clearly mentionned.
Aristomène Varoudakis, « Dynamique du taux de change et substitution des actifs financiers dans un modèle avec un marché efficient d'actions », Revue économique, ID : 10.2307/3502126
Dynamique du taux de change et substitution des actifs financiers dans un modèle avec un marché efficient d'actions L'objet de cet article est de prolonger les modèles existants d'économie ouverte par l'introduction d'un marché efficient d'actions qui coexiste avec un marché efficient de changes. Les actifs financiers sont des substituts imparfaits et la dynamique du compte courant est explicitement considérée. Les résultats nouveaux concernent, d'une part, les effets à long terme des politiques macroéconomiques et, notamment, de la politique budgétaire. D'autre part, la relation entre la variabilité du marché des actions et du marché des changes, ce qui permet d'envisager sous un angle différent la question de surajustement du taux de change et la possibilité de sous-ajustement.