El Tramo Corto de la Estructura a Plazo como Predictor de Expectativas de la Actividad Económica en Colombia
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1 mai 2005
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10.4067/S0717-68212005012500004
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Mots-clés
Estructura a Plazo Spread de Tasas de Interés Diferencial de Inflación Expectativas de Actividad Económica Logit OrdenadosSujets proches
Interest and usury Fee system (Taxation) Fees, Administrative--Law and legislation Administrative fees Precio del dinero Remuneración del capitalCiter ce document
Luis E. Arango et al., « El Tramo Corto de la Estructura a Plazo como Predictor de Expectativas de la Actividad Económica en Colombia », Cuadernos de Economía - Latin American Journal of Economics, ID : 10670/1.idmk67
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Résumé
En este artículo se prueba la hipótesis de que la estructura a plazo de las tasas de interés contiene información sobre la actividad económica futura en Colombia. Según el enfoque multilogit empleado para verificar la hipótesis, un aumento en el spread de las tasas de interés reduce la probabilidad de tener momentos difíciles en la economía. Este resultado, que se ajusta al modelo teórico utilizado, se cumple para un período entre 12 y 24 meses adelante. La inclusión de variables monetarias en el modelo empírico no afecta ni la significancia estadística ni los signos tanto del spread como del diferencial de inflación para el plazo entre 12 y 24 meses adelante. Sin embargo, el crecimiento de la base monetaria también contiene información sobre el ambiente económico futuro