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Mathieu Gatumel et al., « Dynamic Analysis of the Insurance Linked Securities Index », HAL-SHS : économie et finance, ID : 10670/1.ingxq2
Ce papier fournit une analyse dynamique de l'indice des insurance linked securities. Nous discutons le comportement de l'indice sur les trois dernières années en mettant en avant les conséquences de quelques événements majeurs comme Katrina ou la crise financière actuelle. Quelques faits stylisés, comme la non-normalité, l'asymétrie, ou les agrégats de volatilité sont soulignés. Nous utilisons des modèles de type GARCH and les distributiions généralisées hyperboliques afin de capturer ces éléments. Le modèle GARCH-M avec une distribution NIG paraît efficace pour la modélisation des log-rendements de l'indice.