La mauvaise perception des risques de longévité et de dépendance ne suffit pas à expliquer la faiblesse du marché de l'assurance dépendance (au Canada)

Résumé En Fr

This article studies the some of the reasons underlying the under-provision ofLTC insurance in Québec and Ontario. Using 2016 survey data, we demonstrate thatmisperception biases regarding demographic risks (of mortality and of dependency)cannot alone explain the low demand for this insurance product. Even if individualperceptions of these risks are heterogenous, individuals tend on average to over-estimate their survival probability and the probability of entering a LTC home, which should lead to over-insurance rather than to under-insurance for LTC. We show instead that the most probable reason for the under-provision of LTC insurance is that individuals do not know this financial product. Hence, if policy makers were to foster the purchase of LTC insurance, they should run advertising campaigns to inform the public about these products. Another interesting policy could be to develop bundled insurance products.

Cet article étudie certaines des raisons qui pourraient expliquer la faiblesse du marché de l'assurance dépendance au Québec et en Ontario. En utilisant des données d'enquête de 2016, nous expliquons que les biais de perception des risques démographiques (probabilité de survie et de dépendance) ne peuvent à eux seuls expliquer la faible demande pour un tel produit d'assurance. En particulier, même si les perceptions individuelles sont assez hétérogènes, les individus ont tendance en moyenne à surestimer leur probabilité de survie ainsi que celle d'entrer en maison de retraite, menant plutôt à un surinvestissement en assurance dépendance qu'à un sous investissement. Nous avançons que la raison la plus probable de la faiblesse de la demande pour l'assurance dépendance provient du fait que les individus ne connaissent pas ce type de produit financier. Ainsi, si les pouvoirs publics souhaitent encourager l'achat d'assurance dépendance, nous préconisons des campagnes de publicité visant à informer les assurés potentiels de l'existence de tels produits. Une piste additionnelle consisterait aussi à développer des produits d'assurance couplés.