Efectos de los Outliers aditivos en la predicción de la varianza condicional de un modelo Arch

Résumé 0

"El propósito de este artículo es analizar y cuantificar analíticamente el efecto de los outliers aditivos en la predicción de la volatilidad a partir de un modelo ARCH. Para ello, se comienza distinguiendo entre outliers aditivos de nivel (Additive Level Outliers, ALO) y de volatilidad (Additive Volatility Outliers, AVO), obteniendo las expresiones analíticas del incremento relativo en el error absoluto medio que producen los outliers mencionados en dos situaciones distintas: cuando los coefi cientes son conocidos y cuando dichos coefi cientes deben estimarse. El análisis se completa con un experimento de Monte Carlo, a partir del cual resultan más evidentes las principales conclusiones que pueden extraerse. En concreto, la principal conclusión que se obtiene es que los outliers aquí tratados incrementan de forma considerable el error de predicción, sin embargo este efecto va disminuyendo en el tiempo, de forma que si los outliers tienen lugar en un período bastante alejado del momento del origen de la predicción, los efectos apenas serán significativos."