Le prix du risque de longévité

Résumé Fr En

Dans cet article, nous abordons la question du prix du risque de longévité. Nous commençons par décrire le risque de longévité et ses composantes, en distinguant les aspects biométriques, financiers et réglementaires. Nous expliquons ensuite les différents cadres d’évaluation (actuariel, financier et réglementaire), leurs points communs et leurs divergences. Nous traitons la question de l’actualisation et de la modélisation des taux d’intérêt long terme pour la gestion du risque de longévité. Nous donnons également des détails sur la façon subjective et pragmatique d’aborder certaines composantes du risque de longévité, notamment les plus extrêmes, sur le marché. Classification JEL : G12, I13.

In this article, we address the issue of the price of longevity risk. We begin by describing the risk of longevity and its components, distinguishing biometric, financial and regulatory aspects. We then explain the different valuation frameworks (actuarial, financial and regulatory), their common points and their differences. We discuss the issue of discounting and modeling long-term interest rates for longevity risk management. We also give details on the subjective and pragmatic way to handle different components of longevity risk, especially the most extreme, in the market. Classification JEL : G12, I13.