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Christian Aubin et al., « Influence de la politique monétaire sur le prix des actifs financiers : les enseignements d'un modèle MIU appliqué à la Fed », HAL-SHS : économie et finance, ID : 10670/1.r23ijm
Un modèle d'évaluation des actifs financiers basé sur la consommation et la monnaie est développé pour mettre en évidence l'influence de la politique monétaire sur la prime de risque, le taux d'intérêt sans risque et la volatilité du prix des actions. Appliquée à la Réserve fédérale des Etats-Unis, l'analyse montre que la politique monétaire peut avoir un impact déséquilibrant sur le prix des actifs. Lorsque l'équilibre existe, elle n'a qu'une influence réduite sur la prime de risque et ne permet une réduction de la volatilité du prix réel des actions que si les agents ont une " préférence " pour la liquidité très faible. Aussi importe-t-il que cette préférence soit limitée, afin que l'objectif de stabilisation macroéconomique coïncide avec celui de stabilisation financière.